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给人民币玩家的「优买计划」

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发表于 2020-4-20 11:36:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
生活圈制作
三年前,韬映资本(Towering Capital)启动了「黄金时代」基金。在那之前的两年,国内市场经历了 2015 的股灾,2016 的熔断;香港的市场也被嫌弃,和投资银行的朋友们聊天,很多人嫌弃香港市场估值低,流动性也不好。

其实低估也是种价值。那会儿,融创中国股价还在十块以下徘徊,新城发展不到两块——今天的我们应该很怀念那时候吧。

韬映资本推出黄金时代基金,是因为看到了一些独特的价值。在基金运行的三年里,持续跑赢了沪深 300 指数,其实团队做的事情也很简单——就像春节前的一系列研究报告说的那样——做多中国。

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三年后,疫情来袭。原本黄金时代基金设置了两年的退出期,打算慢慢卖股票;但我们内部讨论认为,这个大环境下,很多投资人可能都需要现金,当年基金的条款又没有设置方便的赎回机制。最终,我们决定黄金时代基金加速退出

根据与托管券商的沟通,如果不出意外,所有黄金时代基金的投资人都可以在 2020 年 4 月 21 日之后的一周内拿到现金——不用再等到 2022 年。

也有朋友问:没想到这么快退出了,之后该投什么呢?

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两年前,我们开始做高格证券(Towering Securities)。同样是 Towering 品牌,高格证券立足香港,希望支持普通人投资于全球的好资产。

高格证券在衍生品领域做了大量的创新,「优买计划」和「收益增长计划」都是很独特的产品;我们还在筹备一些新产品——如果不是疫情影响可能进度会更快些。



高格证券适合在海外有美金的孩子们;如果手里只有人民币,该咋办呢?

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一年前,我注意到国内的期权市场越来越活跃,同时韬映资本团队已经在衍生品领域积累了丰富的经验。于是我开始构思一款基于人民币的期权策略基金。换言之,是一个人民币版本的「优买计划」

在那时,国内只有上证 50 ETF 期权可以交易;等到产品框架定下来,监管机构开始鼓励期权市场发展——更多期权产品开始进入市场。太棒了。

用全球经验,反哺人民币玩家。中泰证券的团队也认可这款产品,于是中泰证券成为托管券商为我们基金处理交易。

这支期权策略基金也不需要像黄金时代那样买了放三年,因为基金持有的都是高流动性的产品,所以赎回很方便。

本来打算年前推出的,结果稍一耽搁,就直接拖到了二季度(大家懂的)。

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在国内投资私募基金需要至少 100 万人民币,韬映资本的这一支期权策略基金也是。

因为国内对私募基金的信息披露有严格要求,我能说的就这么多了。现在人民币玩家也可以用上优买计划了——虽然门槛还有点高。感兴趣的朋友们,可以在底部点「阅读原文」去看细节。

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