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2019年终投资总结:日拱一卒,不期而至

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发表于 2020-1-10 22:35:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
生活圈制作

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

关注公众号:定投十年赚十倍

同名微博:@银行螺丝钉




又到了一年一度的年终总结了。
螺丝钉每年年末也都会写一篇年终总结,这是对自己一年努力工作的复盘。
前几年的年终总结,感兴趣的朋友可以点击下面文章查看:2018年终投资总结:用过日子的心态去做事
2017年投资总结:我相信,我终将富有

第一部分:2019年的投资情况

2018年是A股历史上第二大熊市,A股3000多只股票,2018年下跌的中位数是33%。在2018年底,A股也进入到5星级的投资机会。
螺丝钉当时也写过几篇关于5星级的投资文章:历史上的5星级投资机会(上)
历史上的5星级投资机会(下)

5星级是一个股票市场最佳的投资时间段,也是适合重仓配置股票资产的好机会。通常每隔几年,市场会有一次5星级的机会。
过了春节之后,A股触底反弹,在2019年一季度短期大涨,上涨到3288点。这段时间,低估品种的数量迅速减少。
2019年5月份之后,A股成震荡市。不过到了四季度,短期涨幅也还可以。
2019全年A股涨幅不错,在全球表现都排在前列。不过这也主要是因为2018年跌的太多了。不要光看贼吃肉,忘记贼挨揍。
2019全年全年上证指数上涨22.3%,沪深300上涨36.07%。
港股今年表现相对低迷一些。主要是因为2018年港股没怎么下跌。恒生指数2018年下跌13.6%(而同期沪深300在2018年下跌25.3%)。
2019年,恒生指数上涨9.07%。

这是2019年市场的大致情况。
不过权益基金投资者的收益没那么高。
2019年,
  • 5.96%的投资者,盈利超过20%。
  • 20.92%的投资者,盈利在10-20%。
  • 34.54%的投资者,盈利在0-10%。

盈利投资者的比例还是不少的,达到了6成。但仍然也有近39%的投资者,最近一年投资权益类基金是亏损的。
因为大部分投资者持有股票基金,时间只有几个月;追涨杀跌也比较严重。即便股票基金收益好,投资者也不一定赚到钱。

螺丝钉指数基金组合

再来说一下螺丝钉指数基金组合。

▼组合投资品种的挑选
螺丝钉指数基金组合,定位是以稳健的宽基指数基金为主,配置的也主要是一些偏价值方面、估值低的宽基指数。
这类品种比较分散,可以减少个股的风险;本身的波动,在股票基金中相对较低。2018年A股下跌,这些指数基金的跌幅普遍比市场要小一些。

▼组合投资品种的变化
到了2019年一季度,指数基金跟随市场上涨。不过到了2019年1季度3200点的时候,低估品种数量已经非常少了。
当时,组合减少了低估指数基金的配置,增加了债券类品种。
2019年5月份之后,A股短期下跌到2800点,组合又增加了定投品种和金额。
一直到最近,市场再次上涨,组合的投资品种和金额又一次减少。
▼组合收益情况
2019年组合全年收益在27%左右。
在2019年初,市场上还可以找到一些低估的指数基金品种。不过随着市场上涨,我们定投的金额也在逐渐减少,投资也会更谨慎一些。
2019年在定投上执行的比较好,不管市场涨跌如何,基本上都坚持了定投。2019年初经历了A股历史上第二大熊市,虽然波动大,但定投心理没有受太大影响。从后台的数据看,大部分朋友在2019年初也坚持定投了下来。
2018年这种波动对A股也是比较少见的。如果在这样的跌幅情况下也能坚持,那么未来能坚持做好长期投资也是没啥问题的。
▼组合可改进的地方
1.  提高估值精细度
2019初判断出了5星级的投资好机会,也在5星级投入了比较多的资金。
不过,对于估值的精细度还可以进一步细化,方便更细致的参考。
2.  适当提高优秀行业的投资
螺丝钉之前也介绍过一些长期收益优秀的行业,比如说医药、消费、科技。不过2019年,组合对优秀行业以及对应细分行业的配置不够高。

比如说,2019年初估值表里消费、医药等行业的估值是处于低估的,组合虽然之前有定投医药行业,不过比例并不高。
估值方法没啥问题,也判断出优秀行业出现了低估的好机会。但指数基金组合的定位是以宽基为主,追求稳定,因此给行业指数留的比例不高。
后面,也会考虑做一些针对细分行业的组合/投资策略。

螺丝钉个股实盘

除了指数基金,螺丝钉也有投资个股。甚至早期在投资指数基金之前,也是投资个股为主的。

个股实盘在2019年的收益将近40%,最近3年收益大约是96%。
个股实盘以持有低估指数基金的重仓股为主,不会频繁换仓。大部分股票都买入并持有很长时间了。
股票的风险要比指数基金更高一些。指数基金投资不太考虑止损,不过个股经营会恶化,是需要止损的。
普通投资者还是从指数基金入手会更稳妥一些。

钉钉宝组合

2019年,螺丝钉还做了两个债券类组合的尝试。

其实这也是受到了一些朋友需求的启发。之前就经常有朋友问螺丝钉,短期闲钱该怎么打理?遇到市场进入到牛市,低估指数基金数量很少了,该买什么?
由此,诞生了钉钉宝90天组合和钉钉宝365天组合。这两个组合都是在2019年3季度末成立的。
▼90天组合90天组合投资短债基金,波动通常在1-2%以内,争取获得比货币基金高一些的收益。
成立以来,90天组合跑赢了同期的货币基金平均收益。成立后一百多天里,没有一天净值下跌,还是比较稳健的。
关于90组合的介绍可以看这里:钉钉宝90天组合答疑汇总
▼365天组合365组合投资二级债基,波动在5-10%以内,争取实现超过一年期银行理财的收益。
成立以来,365组合在19年4季度收益率1.89%,折算成年化大约是7.5%,超过一年期银行理财还是很有希望的。
不过这类品种也会下跌,不是无风险的,要做好投资1年以上的心理准备。
关于365组合的介绍可以看这里:新组合来啦:钉钉宝365天组合
这两个组合并不需要定投,有相应的需求就可以一次性买入。
短期资金的打理,或是当低估指数基金减少了之后作为一个替代选择,都是可以考虑的。
指数基金组合、钉钉宝组合,都是根据大家的需求来成立的。每一个组合,能实现自己特定的目标。
明年也会根据大家的需求,开发一些有针对性、满足投资者个性化需求的组合品种或者投资功能。

第二部分:2020年的投资机会

在2019年初,其实投资机会远比现在多。
A股在2019年初是进入到5星级的投资机会,低估品种一抓一大把。
不过在2019年A股上涨后,低估品种数量已经不多了。剩下的品种可以继续定投,但随着上涨,定投金额也会逐渐减少。
从全球市场的角度,低估机会也不多。
美股市场今年涨幅也挺高的。标普500和纳斯达克100指数的估值,都处于正常偏高的水平。如果2020年保持2019年的涨幅,美股也将进入到高估区域。
全球主要市场的估值情况,可以看下面这张图:

2019年终投资总结:日拱一卒,不期而至

2019年终投资总结:日拱一卒,不期而至

当前,还是优先考虑A股港股的低估品种。如果A股短期上涨到3500-4500点以上,再考虑海外的资产大类。
A股波动大,不愁没有投资机会,但也需要有足够的耐心。

第三部分:2019年做了哪些事

1.  全勤
2019年,估值表和公众号还是全勤的。延续了过去4年全勤的记录。
公众号2019年更新了超过100万字的原创内容,每天也会回复大家的留言和消息。目前公众号每天后台有千条留言,超过9成的留言都会回复,大家有投资问题,可以继续给公众号留言咨询~
2020年,螺丝钉也会继续全勤。
52周,每周的定投计划;365天,每天的推送。都会如约到来。
每天9点多,不见不散~
2.  新书
2019年出版了一本新书《定投十年财务自由》,主要介绍了定投这种非常适合普通投资者的操作。
书籍是对螺丝钉投资思路的总结,也是成体系的介绍了投资理念。下一本书也在规划中了~
3.  小工具
2019年,螺丝钉还做了一些小工具。像之前跟大家介绍了一些数据的查询、计算方法,如果有工具可以实现,那自然会方便很多。
例如查询历史估值的历史估值小程序可以查找常见指数的历史市盈率、历史市净率、百分位、对应指数基金代码等信息。
再例如计算定投收益率的计算器可以计算定投的IRR收益率。
还有打卡小工具:每日钉一下,学习小知识和精品课程等。

这些小工具,大家点击公众号底部菜单栏,都可以找到。
2020年也会继续开发一些对大家投资有帮助的工具。

总结

投资没有什么太难的事情。
像投资股票基金、指数基金,只要买的不太贵,安心持有一段时间,最后收益都会不错。
但难就难在坚持持有上。
螺丝钉以前在银行工作,银行也有定投业务。但银行的定投业务,绝大部分客户坚持不到2年,就放弃了。持有股票基金时间超过1年的投资者比例,不到35%;持有超过3年的,不超过12%。
为什么客户坚持不下来?因为通常情况下,银行的基金一旦销售出去了,之后基本上是不会再跟客户有联系的。
那之后如果市场遇到大涨大跌,基金的投资价值发生了变化,怎么办?如果遇到家里一些特殊情况,是不是还适合投资基金呢?
这些问题,没有人跟客户去说,客户也很难得到解答。买了几千块的基金,遇到问题想咨询,也很难快速找到专业的人咨询。
于是,大多数投资者就无法坚持下来。
而对股票基金来说,坚持就是胜利。

如何才能坚持下来呢?螺丝钉想要做的,正是帮助大家长期坚持下来。

比如说,螺丝钉可以依靠公众号等平台,每天推送相关内容,每天回答大家的个性化问题,做到长期陪伴大家。
每当遇到市场大涨大跌的时候,或者大家在投资上遇到一些动摇或者疑惑的时候,都可以来这里看看。看看螺丝钉还在坚持写投资内容,看看公众号还有几十万志同道合的朋友一起坚持投资。遇到投资的问题,可以直接给螺丝钉留言,也会得到解答。
这样,在投资的道路上,有一群志同道合的人一起前进,路也会好走很多。
陪伴是最长情的告白。
螺丝钉也会继续坚持每日更新,继续陪伴大家~日拱一卒,不期而至。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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